银行理财产品掀起费率“打折潮”！这些机构调降了管理、托管、销售服务费

• 2023-06-09 16:08:10 来源：界面新闻

618临近，电商平台的折扣令人眼花缭乱，银行理财产品市场也躁动了起来。

近日，界面新闻注意到，多家银行发布公告，下调理财产品费率。梳理发现，几乎每家银行理财子公司都有涉及，优惠的费率包括了管理费、托管费、销售服务费和超额业绩报酬。但从数量上而言，费率优惠产品占比并不高。

(资料图片)

业内人士认为，费率优惠是资管机构多方博弈的结果，客观上产生了“让利”投资者的结果。

理财费率掀起“打折潮”

据界面新闻不完全统计，仅最近两周，就有超过10家银行或银行理财子公司发布公告降低理财费率，涉及产品超过20个，优惠费率也涵盖了各种费用。

来源：中国理财网、银行官网

根据理财产品说明书，银行收取的费用一般可能会包括申购费、赎回费、销售费、托管费、固定投资管理费、浮动管理费（或称超额业绩报酬）。

以光大银行代销的一份理财产品说明书为例，该产品每9个月可赎回，风险等级为R2（稳健型），不收取申购和赎回费用，年化管理费为0.5%，A类份额服务费为0.25%，B类份额为0.15%，业绩比较基准2.9%，若投资者持有收益率超过业绩比较基准的部分，产品管理人计提50%的业绩报酬。

某银行资深人士对界面新闻表示，目前银行销售的理财子公司产品，业内比较通行的做法是申购费和赎回费基本不收，收取一定的管理费和销售服务费，相对特殊的是超额业绩报酬，差异比较大，有的产品超出部分全部归管理人，有的是管理人和投资者对半分。

据了解，此轮调整中，建信理财在售的三款产品均下调了超额业绩报酬。其中“建信宝”按日开放式净值型理财产品业绩比较基准为7天通知存款利率（1.0%）+1.65%，调整前投资收益超出业绩比较基准的部分全部归管理人，而调整后管理人不再收取超额业绩报酬。

招银理财、光大理财、民生理财、浦银理财等机构则下调了部分产品的管理费；中银理财下调了销售费用，由0.3%下调至0.05%；中信理财的两款产品在下调销售服务费的基础上，还下调了托管费。

下调费率原因何在？

“毫无疑问是市场竞争的结果。”某股份制银行人士对界面新闻表示，此前在市场行情波动大环境下，容易出现基民不挣钱、理财产品破净但管理费照收的情况，一度引发舆论热议，这也是导致目前管理费调整原因之一。

从目前情况看，这一轮费率调整确实具有“价格战”的色彩，此前招商银行理财子公司降低了相关服务费，打出“不赚钱不收管理费”的策略，引发了一些市场的跟随效应，在整个理财资管市场竞争加剧的环境下，不少机构可能会选择跟进这个策略。

不过，从数量上来看，降低费率的产品依然是少数。按照界面新闻不完全统计，国有银行和股份制银行近两周发布费率调整公告涉及的产品约为30只。

中国理财网数据显示，包括理财子公司、国有银行和股份制银行在内，在售的理财产品213只，粗略估计，涉及费用优惠的产品占比约14%。如果把预售产品考虑在内，这一比例将下降至10%以下。

也有分析认为，费率下降有竞争因素，但更重要因素与产品自身有关。“费率下降可能是渠道方、资产管理方、销售方多方博弈的结果，可能是产品募集规模或业绩没有达到预期，也就是说产品本身可能有些问题，不然机构不会无缘无故地让利。”

前述银行资深人士表示：“最近一年因为整体利率环境一直在走低，我们银行能做到超额分润的产品比较少，这也是多数银行面临的情况，所以银行就做个顺水人情，免除这部分费用，都返还给投资者。”

事实上，由于银行理财子公司成立以后，原来银行内部渠道整体的低成本优势不复存在，理财子公司将要建设自己的风险控制体系、内部管理机制甚至单独的办公场所。各大银行的理财子公司都在纷纷招聘专业人才，这些成本的增加最终都会分摊到理财产品的管理费中，客观上提高了收费的压力。

交通银行理财经理称：“对于个人投资者来说，银行理财产品费率相对于公募基金还是有优势的，客户对于这个费用的高低不太敏感，一般只关心自己最终能拿到的收益，不关心产品的费率，当然在购买产品时，费率确实是相对次要的因素。”

而对于机构来说，前述股份制银行人士认为，管理费调降是增强竞争力的“表面功夫”，更为重要的是基金管理能力建设，最终产品力取决于能不能为投资者提供有竞争力和相对稳定的收益。

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